徐州隔热条PA66 中金:农夫山泉今年收入双位数增长,预测明年纯利157.7亿!推动红瓶水市占率回升,上调目标价14%至40港元,维持“跑赢行业”评级

发布日期:2026-01-01 点击次数:130
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格隆汇3月27日|中金报告指,农夫山泉(9633.HK)去年业绩符预期,预计今年收入有望在低基数下重回双位数增长,考虑市场估值上行,上调目标价14%至40港元徐州隔热条PA66,维持“跑赢行业”评级。

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中金指,农夫山泉包装水市占率有望在低基数下进一步回升。根据调研显示徐州隔热条PA66,塑料挤出机设备今年1至2月在高基数下水降幅显著收窄,“东方树叶”维持稳健增长,预计今年或有望适当收缩“绿瓶”水折扣力度,通过品牌建设及新规格等动作推动“红瓶”水市占率回升。茶饮方面,有望加强品牌营销端投入及推出新口味等应对行业白热化竞争,进一步扩大无糖茶行业竞争优势。认为外部扰动带来的差时期基本过去,今年收入有望重回双位数增长。

中金维持该集团今年盈利预测不变,预期纯利为139.88亿元人民币,营业额495.44亿元人民币,即按年增15.38%,及15.5%,预期市盈率25.5倍。预测明年纯利157.7亿元人民币,收入料达552.02亿元人民币,预期市盈率为22.3倍。预期今明两年股息收益率为2.8%及3.2%。

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(责任编辑:宋政 HN002)

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