长春塑料挤出设备厂家

　　国金证券股份有限公司谷亦清,于健近期对潮宏基（002345）进行研究并发布了研究报告《拓店速度加快，业绩符预期》，给予潮宏基买入评级。

　　潮宏基

　　业绩简评长春塑料挤出设备厂家

　　公司披露2025年度业绩预告，预计2025年归母净利润4.4-5.3亿元，同比增长125%-175%；扣非净利润4.2-5.1亿元，同比增长125%-175%。单Q4归母净利润1.2-2.1亿元，扣非净利润1.1-2.0亿元。

　　经营分析

　　业绩符预期，产品力和品牌力提升带动盈利水平稳健增长。补回Q3计提商誉减值后公司全年净利润6.1-7亿元，同比增长约214%-261%，中枢6.6亿元。反映公司品牌产品力和品牌力持续提升，团队精细化运营水平优化，持续带动盈利水平优化。

　　2025H2开店较H1显著加速，2026年有望延续拓店态势。截至2025年底，潮宏基珠宝门店总数达1,668家，年内净增门店163家，其中H2净增128家，拓店速度较H1显著加快。公司华中、华北开店拓展空间广阔，仍有较大增长潜力，同时公司国际化布局加快长春塑料挤出设备厂家，2026年开店有望加速。

　　品牌溢价有望持续兑现。跨界联名与文化底蕴并进，持续构筑产品差异化壁垒。公司一方面通过与年轻化IP进行联名，打造跨界爆款，实现年轻化破圈。另一方面，通过非遗花丝系列深挖东方美学与文化传承价值，构筑高端产品壁垒与品牌护城河。差异化布局构筑公司产品壁垒，流量型产品保障市场热度，文化型产品支撑高溢价。伴随国际金价上涨，品牌一口价产品有望持续向上调价，带动毛利率优化。

　　盈利预测、估值与评级

　　强大产品力驱动下公司终端表现持续预期，叠加春节前开店加速，隔热条设备2026年业绩有望持续高增。我们预计公司2025-2027年收入分别82.2/102.7/119.5亿元，利润分别4.7/6.6/8.1亿元，对应PE24/17/14x，维持“买入”评级。

手机：18631662662（同微信号）

　　风险提示长春塑料挤出设备厂家

　　终端消费疲软、加盟拓展不及预期、金价大幅波动。

　　新盈利预测明细如下：

天眼查资料显示，苏州卓特克机械科技有限公司，成立于2023年，位于苏州市，是一家以从事金属制品、机械和设备修理业为主的企业。企业注册资本100万人民币，实缴资本100万人民币。通过天眼查大数据分析，苏州卓特克机械科技有限公司利信息4条，此外企业还拥有行政许可1个。

设计资质：1）投标人应具备下列设计资质之一：

天眼查资料显示，佛山市沐金智能机器有限公司，成立于2015年，位于佛山市，是一家以从事计算机、通信和其他电子设备制造业为主的企业。企业注册资本500万人民币。通过天眼查大数据分析，佛山市沐金智能机器有限公司知识产权方面有商标信息2条，利信息11条，此外企业还拥有行政许可13个。

天眼查资料显示，江苏玄机电科技有限公司，成立于2019年，位于南通市，是一家以从事研究和试验发展为主的企业。企业注册资本1000万人民币，实缴资本300万人民币。通过天眼查大数据分析，江苏玄机电科技有限公司共对外投资了1家企业，参与招投标项目12次，知识产权方面有商标信息3条，利信息67条，此外企业还拥有行政许可15个。

　　该股近90天内共有27家机构给出评级长春塑料挤出设备厂家，买入评级22家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为17.02。