格隆汇12月11日丨希迪智驾(03881.HK)发布公告，公司拟全球发售540.798万股H股，中国香港发售股份27.04万股，国际发售股份513.758万股(以上可予调整及视乎额配股权行使与否而定)；2025年12月11日至12月16日招股；发售价将为每股发售股份263.00港元徐州隔热条PA66，H股的每手买卖单位将为10股，中金公司、中信建投国际及平安证券(香港)为联席保荐人；预期股份将于2025年12月19日开始在联交所买卖。

公司是中国商用车智能驾驶产品及解决方案的供应商。公司注于对用于采矿及物流的封闭环境自动驾驶卡车、V2X(车路协同)技术及智能感知解决方案的研发，并提供以有技术为基础的产品及解决方案，于往绩记录期间主要注于封闭环境中的智能驾驶。

同业竞争承诺延期的原因繁杂多样，诸如业务亏损、资产质量不佳等，均被归咎于条件不成熟。以中百集团和武商集团为例，两家上市公司市业务都出现不同程度亏损，因此不具备实施资产重组的条件。又比如，由于对上市公司资产质量短期不强，不利于上市公司财务状况和增强持续盈利能力，北京汽车、瑞丽企业相关的资产、业务注入北汽蓝谷(600733)的条件因此暂不具备。

6月28日徐州隔热条PA66，上市公司华菱精工(603356)发布公告，二大股东捷登零碳拟在未来三个月内增持不低于7.50%、不过9%公司股份。华菱精工控制权之争再趋激烈。

A股总计5000多家上市公司，财务造假的公司只占少数，但正是这些“少数”严重扰乱了资本市场秩序，严重打击了投资者信心。从证监会推动立法的动向来看，让造假者无利可图、血本无归乃至锒铛入狱，将从根本上扭转A股市场造假收益远造假风险的积弊，大部分心术不正者也将被拒于资本市场之外。但严厉的惩处要切实发挥震慑作用，需要高的监管手段，即监管机构要具备及时发现财务造假的能力，同时“团结一切可以团结的力量”，隔热条设备减少监管盲区，全方位围堵造假空间，而这正是《意见》值得关注的地方。

投资者是市场之本，保护投资者特别是中小投资者法权益，是资本市场域践行习近平总书记关于以人民为中心的发展思想的具体体现。今年以来，证监会坚持把保护投资者贯穿于资本市场制度建设和监管执法全过程，加快构建资本市场防假打假综惩防体系，进一步畅通投资者维权救济渠道，健全投资者保护的制度机制，培育成熟理的投资文化，营造崇法守信的市场生态。

根据灼识咨询的资料：公司在中国(包括香港、澳门及台湾)所有智能驾驶商用车公司中排名六，市场份额约为5.2%。截至后实际可行日期，公司为中国(包括香港、澳门及台湾)某矿区交付了56辆自动驾驶矿卡，与约500辆有人驾驶卡车混行驶，组成全球大的混编作业采矿车队。公司交付了中国(包括香港、澳门及台湾)个完全无人驾驶纯电采矿车队。按2024年的收入计，公司在中国(包括香港、澳门及台湾)自动驾驶矿卡解决方案市场排名三。公司是中国(包括香港、澳门及台湾)批推出商业化V2X产品的智能驾驶公司。公司的列车自主感知系统(TAPS)是中国(包括香港、澳门及台湾)唯一实现列车立安全感知的产品。

公司已订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意在若干条件规限下，按发售价认购总金额约5.461亿港元。根据每股发售股份263.0港元的发售价，基石投资者将予认购的发售股份总数为207.639万股。基石投资者包括湖南湘江智骋产业投资基金伙企业(有限伙)(“湘江智骋”)、南宁智驾一号瑞粤股权投资伙企业(有限伙)(“智驾一号”)、工银瑞信基金管理有限公司(“工银瑞信”)、工银瑞信资产管理(国际)有限公司(“工银瑞信国际”)、前海开源群巍QDII单一资产管理计划(“前海开源群巍”)。

假设额配股权未获行使，假设发售价为每股股份263.00港元，公司将收到的全球发售所得款项净额约为13.09亿港元。其中，所得款项净额中约55%将在未来五年内用于公司的研发；约15%将用于提高国内外商业化能力及进一步加强公司与国内及全球客户的作；约20%将用于旨在进一步整产业链上下游资源的潜在投资及并购机会；以及所得款项净额中约10%将用于营运资金及一般公司用途。

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