上证报证券网讯（记者窦世平）当地时刻1月29日，苹果、闪迪两科技公司发布新财报。此外，特斯拉、Meta、微软、阿斯麦等多好意思股科技巨头也在本周公布财报，科技公司功绩增长深广较好，除微软外阳泉隔热条PA66生产设备，盘后股价多数走。

　　跟着好意思股“科技财报周”拒绝，记者梳清醒报及电话会上贬责层不雅点获悉，在大型科技巨头看来，AI叙事仍在加快演进，成本开支不竭增多，算力依旧供不应求，存储需求相等繁华，科技巨头深广对AI落地出路较为乐不雅。不外，市集对科技公司AI成本开支的陈述出路仍存在定担忧。

　　成本开支加快 AI算力供不应求

　　微软与Meta的新财报电话会均指出，AI算力需求合手续越供给，2026年供应焦躁态势将延续，原因在于基础模子、AI代理及贸易化应用的加快部署，动意象强度呈现指数增长。因此，两科技巨头均显贵上调成本开销指示。

　　当地时刻1月28日，Meta公布2025财年四财季业务论述。财报夸耀，四季度营收为598.93亿好意思元，同比增长24；净利润约为228亿好意思元，同比增长9。Meta展望，2026年季度总营收将在535亿至565亿好意思元之间，2026全年景本开销将在1150亿好意思元至1350亿好意思元之间。

　　Meta CFO苏珊·李称，成本开支的增长主要来利己救助Meta智能实验室及中枢业务而加大的投资。尽管基础门径投资显贵培植，公司展望2026年的谋划利润仍将于2025年。摩根大通研报指出，刻下供需模式下，主要科技企业的成本开销仍具上调空间，投资将汇聚于数据中心、作事器及收集基础门径，进而带动关联半体产业链功绩，该投资趋势展望将延续至2027年。

　　同日，微软公布2026财年二财季业务论述。财报夸耀，二财季，公司营收为813亿好意思元，同比增长17；GAAP口径下净利润为385亿好意思元，同比增长60。值得闲静的是阳泉隔热条PA66生产设备，微软二财季成本开销达到375亿好意思元，同比增长66，创下新。微软投资者关系主宰詹姆斯·安布罗斯示意，基础门径开销的增多，响应出微软在AI关联和非AI责任负载面，合手续看到建壮的云需求。

　　云业务面，微软本季度云业务营收为515亿好意思元，同比增长26，较上季度增长放缓约1。财报发布后，微软股价盘后下落约7。好意思银合计，云业务的放缓激发市集对成本开销陈述率的担忧，微软仍需多根据解释AI启动业务收入的加快应。

　　产业链影响扩散存储不竭周期

　　在世界AI成本开支上升的配景下，存储行业迎来周期。世界存储巨头闪迪2026财年二财季功绩达成显贵增长，营收为30.25亿好意思元，同比增长61；GAAP口径下净利润为8.03亿好意思元，同比增长672；GAAP口径下毛利率为50.9。闪迪展望，2026财年三财季营收将在44亿好意思元至48亿好意思元之间，GAAP毛利率展望在64.9至66.9之间。

　　“2026年之后的客户需求远于供应。”闪迪CEO大卫·戈克勒称，NAND正日益成为AI基础门径的要津组件，AI理动了每次部署中NAND含量的显贵增多，在科技巨头成本开支的动下，展望数据中心将在2026年次成为NAND的大市集。尽管如斯，塑料挤出机设备闪迪仍将坚合手现存成本开销宗旨，拒盲目扩产。

　　AI需求带动存储加价，进而对产业链高卑劣产生影响。苹果贬责层在新财报电话会上也谈及了存储加价的冲击。苹果称，这诚然对季度毛利率影响有限，但展望将对二季度产生定冲击。不外，收货于端机型占比培植和边界应，苹果依然给出了下季度48至49的建壮毛利率指示。

　　光刻机巨头阿斯麦2025财年四财季财务论述夸耀，公司四季度净销售额达97亿欧元，创记录新，订单额达132亿欧元，其中紫外光刻（EUV）订单74亿欧元，订单积压边界达388亿欧元。

　　“数据中心及东说念主工智能关联基础门径的合手续建设上升已时弊为阿斯麦逻辑芯片与 DRAM 客户对产能的畸形需求，并向上带动了全居品组的需求增长，尤其体面前EUV业务板块。”阿斯麦总裁、施行官兼贬责委员会主席克里斯托夫·富凯示意，HBM和DDR等存储居品的需求为建壮，客户正加快进1B和1C节点的量产，这些节点对光刻工艺的强度条款越来越，展望这些投资将为阿斯麦在2026年及之后带来业务增长。

　　AI走向落地部分业务增长态势彰着

　　近期，市集关怀的已迟缓从算力基建转向AI应用于信得过业务的果。从本轮财报不错看出，科技巨头正在加快布局自动驾驶、机器东说念主、端侧模子、AI眼镜等智能软硬终局，同期，部分主营业务已受益于AI发展，增长态势较为彰着。然则，从盘后股价推崇，不错看出，市集严防AI带来的实质经济价值，对AI落地邋遢公司的订价较为严慎。

　　Meta的推崇为典型，财报发布后，盘后股价度大涨11。Meta示意，四季度营收预期主要受益于告白业务的建壮推崇，Meta创举东说念主、董事长兼施行官扎克伯格曾经屡次示意，公司在AI面的干涉正在培植告白投放的度和果。他还披露，Meta智能眼镜在过旧年中的销量如故增长了三倍，并称AI眼镜将迎来“智高手机”时刻。

　　特斯拉2025财年四财季功绩论述夸耀，特斯拉2025年营收948.27亿好意思元，较上年下降3，为公司史前次年度营收下滑。不外，财报公布后，特斯拉盘后股价走，度涨4。主要由于特斯拉在财报电话会上披露，公司正精简其汽车居品线，筹划2026年干涉200亿好意思元，以转向机器东说念主本事和自动驾驶域。特斯拉2026年宗旨在培植产能的同期检阅部单干厂，构建东说念主工智能基础门径，并扩大Optimus机器东说念主及东说念主驾驶Robotaxi车辆的产量。

　　苹果2026财年财季财务论述夸耀，公司达成营收1437.56亿好意思元，同比增长16；净利润421亿好意思元，同比增长16。其中，iPhone营收为853亿好意思元，同比增长23。苹果CEO蒂姆·库克在电话会上示意，苹果正将东说念主工智能融入多用户喜的居品中，让每次使用体验王人加方便，苹果的居品疑是世界适东说念主工智能的平台，大多数救助关联的iPhone用户王人在积欺诈Apple Intelligence的巨大。

　　“本年将出个化的Siri。”他阐发，苹果正与谷歌作拓荒下代Apple Foundation Models，这将匡助启动改日的Apple Intelligence。库克示意，谷歌的AI本事为Apple Foundation Models提供了具才气的基础。通过该作阳泉隔热条PA66生产设备，苹果不错解锁无数体验，并以垂死的式进行翻新。