‍今天(4月28日)，又是A股出现结构行情的天。 

光模块、光通讯、光芯片等“光”见解股赓续全线相似，仅源杰科技等少数发布事迹大增讲演的接洽公司逆势翻红。与此同期，鼎新药、煤炭、券商等多个权重板块在龙头股事迹大增的引下全体走强。但综近5个交曩昔看，吸金确当数半体板块，多个接洽见解占据热点见解涨幅榜。

抱团新向

戒指午间收盘，电路板(PCB)的上游覆铜板指数(CCL)涨幅，鼎新药、煤炭、券商等多个权重板块的接洽指数涨幅直追自后，而这都与板块内龙头股事迹大增联系。

如覆铜板见解股铜冠铜箔，公司昨天晚间发布的2026年季报知道，竣事归母净利润1.06亿元，同比增长2138.17，公司今天股价度涨19，并冲破61.57元/股的历史新；鼎新药见解股药明康德，同期竣事归母净利润46.52亿元，同比增长26.68，扣非归母净利润42.76亿元，同比增长83.56，公司股价强势收出“10CM”涨停…… 

不外，从近期握续来看，连续部分从“光”见解股撤出的资金则主淌若半体板块。据笔者梳理，在近5个交曩昔热点见解涨幅前十中，半体接洽见解占六席，包括半体开荒指数、工作器指数、中芯产业链指数、GPU指数、半体精选指数和半体材料指数(见附图)。 

对此，恒久追踪科技板块的彭祖指出，这轮国际半体献艺场史诗暴涨，带动A股半体飞腾。“咱们在客岁详备分析过，仅仅这轮比前几轮猛，这亦然资金抱团的中枢向。”彭祖还指出，半体近期的催化不时，如DeepSeek V4发布，将搭载国产算力底座；华为将在翌日三年出四款AI处罚器，包括950PR、950DT、960和970…… 

5股增速十倍

结新的财报来看，半体板块也有成为资金抱团新向的底气。

据笔者向上梳理，隔热条PA66生产设备当今申万半体行业共有96发布了2026年季报，其中有33竣事了归母净利润的同比增长，5竣事了十倍的同比增长。

具体来看，事迹增速快的是欧莱新材，公司主交易务为能溅射靶材，讲演期内竣事归母净利润0.41亿元，同比增长3407.26。这主要系：1.金属价钱飞腾，带动主交易求竣事量价王人升，办法事迹权臣进步；2.营收边界扩大及产能行使率提，动产物单元成本下跌、毛利率增长，盈利本领相应增强，净利润竣事进步。 

事迹增速直追欧莱新材的是江波龙、派瑞股份、佰维存储和源杰科技4(见表1)。 

“国大基金”握续重仓

从闻明机构握仓情况看，不同于其他产业，半体板块领有属的“国队”——国集成电路产业投资基金(简称“国大基金”)。据悉，“国大基金”是2014年6月事国务院批准建树的产业投资基金，由工业和信息化部会同财政部等部门动建树，旨在市集化运作赞成集成电路产业链发展。戒指2024年5月，该基金已建树三期：期注册老本987.2亿元，终召募资金总和1387亿元，二期2041.5亿元，三期注册老本达3440亿元。当今在二市集上投资的主淌若期和二期。 

据统计，当今“国大基金”共现身17半体公司的前十大运动股推动名单，其中握股市值的是拓荆科技，有172.39亿元。由于“国大基金”的运作机制问题，当今多量处于退出期，因此在讲演期内，“国大基金”期和二期对多只个股进行了减握，但仍有景嘉微、德邦科技、华润微和中船特气4的握股未发生篡改(见表2)。 

(文中说起个股仅为例如分析，不作买荐。)

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